Forex Spot Vs Forward

Framåtkontrakt Vs. Spot Valuta av Brian Twomey Här är några metoder du kan använda för att handla valutapar som är lika eller till och med mer lönsamma än att handla spotmarknaden. W de flesta handlare förstår om valutahandel är den grundläggande köp och försäljning av valutapar baserat på vad indikatorerna ska bestämma. Dessa är grundläggande affärer som äger rum på spotmarknaden. Men i spotmarknaden finns det mycket mer än bara dessa grundläggande affärer. Eftersom räntorna mellan två par är den övergripande föraren av spotpriser, finns det andra metoder för att handla par. Arbitrage, terminsavtal, obligationsräntor och spotskillnader i räntor, kallad swappar, är bara några möjligheter som jag kommer att undersöka. Möjlighet till arbitrage Arbitrage möjligheter finns för att dra nytta av skillnaden i räntor mellan två nationer. I valutahandling hänvisar arbitrage till att man samtidigt köper och säljer ett valutapar för att dra nytta av räntedifferenser. Titta till exempel på prime-räntan i USA och prime-räntan i Nya Zeeland är skillnaden 5 poäng. Säg att skillnaden mellan huvudkursen i Japan och Nya Zeeland är 5,5 poäng. Skillnaden mellan dessa prime priser kan vara arbitraged. Dessa typer av arbitrage möjligheter finns för många andra par mellan nationer. Detta görs genom det terminskontrakt som handlas över disken. Ett terminsavtal är ett avtal mellan två parter att byta ut olika valutor vid ett framtida datum. Det är en oorganiserad marknad. Centralbanker, statskassor, multinationella företag, banker, hedgefonder, institutionella investerare, importörer och exportörer är alla aktiva aktörer på dessa marknader nästan 24 timmar om dygnet, söndag kväll till fredag ​​eftermiddag, östtid. Alla använder möjligheten att arbitrage att utnyttja de räntespridningar som finns runt om i världen. Några av dessa räntedifferenser är flyktiga stunder till längre sikt som kan vara så lång som ett år eller mer. Fortsatt i juni-utgåvan av Teknisk Analys av Stocks Amp Commodities Utdrag ur en artikel som ursprungligen publicerades i juni 2009-numret av Technical Analysis of Stocks amp Commodities magazine. Alla rättigheter förbehållna. kopiera Copyright 2009, Technical Analysis, Inc. What är skillnaden mellan en Spot Versus Forward Foreign Exchange Uppdaterad 06 augusti, 2016 Att minska valutarisken blir allt vanligare eftersom småföretagare kan distribuera ett bredare netto på transaktioner internationellt tack vare Internet. Men för att skydda ditt företag - och dina vinster - måste man lära sig insatserna och utländsk valuta. I den här artikeln talar jag om skillnaden mellan en spot-mot-en-främmande valuta och hur man säkrar mot valutafluktuationer. Vad är en Spot Valutakurs En spot valutakurs är kursen för ett valutakontrakt för omedelbar leverans (vanligtvis inom två dagar). Spotkursen representerar det pris som en köpare förväntar sig att betala för en utländsk valuta i en annan valuta. Dessa kontrakt används vanligtvis för omedelbara krav, såsom inköp av fastigheter och insättningar, inlåning på kort etc. Du kan köpa ett kontrakt för att låsa in en växelkurs genom ett visst framtida datum. Eller, för en blygsam avgift, kan du köpa ett terminskontrakt för att låsa in en framtida skattesats. Vad är en valutaterminalån En valutaterminskontrakt är ett kontrakt för att köpa eller sälja ett visst belopp av en utländsk valuta till ett visst pris för avveckling vid ett förutbestämt framtida datum (stängt framåt) eller inom ett antal dagar i framtiden (öppet fram). Kontrakt kan användas för att låsa in en valutakurs i väntan på att den ökar vid någon tidpunkt i framtiden. Kontraktet är bindande för båda parter. Om betalning på en transaktion ska göras omedelbart har köparen inget annat val än att köpa utländsk valuta på plats eller nuvarande marknad för omedelbar leverans. Om emellertid betalning ska ske vid något framtida datum har köparen möjlighet att köpa utländsk valuta på spotmarknaden eller på terminsmarknaden för leverans vid något framtida datum. Till exempel vill du köpa en fastighet i Japan på tre månader i Yen. Du finansierar inköpet från en försäljning av en egendom i USA i amerikanska dollar och du vill utnyttja den nuvarande växelkursen från yen till amerikansk dollar. Här kan du använda en framåt. Oavsett vad som händer under de närmaste tre månaderna på växelkursen betalar du den fastställda kursen du har kommit överens om snarare än marknadsräntan vid den tiden. Samma scenario gäller import och export när det gäller att köpa produkter i en valuta (t ex yen) och importera och betala för dem i en annan valuta (t ex amerikanska dollar). Spot - och valutaterminskontrakt och kontrakt kan upprättas genom något sofistikerat internationellt bankinstitut. Men du måste först bli en bankkund, fylla i lämpligt pappersarbete och kommer sannolikt att göra en insättning för att tjäna som kontant säkerhet. Fördelar med utländsk valuta Den främsta fördelen att spåra och vidarebefordra utländsk valuta är att det hjälper till att hantera risken: så att du kan skydda kostnaderna för produkter och tjänster som köpts utomlands skyddar vinstmarginaler på produkter och tjänster som säljs utomlands och, när det gäller valutaterminer, lås i växelkurser så länge som ett år i förväg. Detta gör att du kan undvika risken för valutafluktuationer. Detta kallas valutasäkring. Förvaltningen av utländsk valuta bör inte göras av en lekman. Det bör genomföras av en kunnig finansiell person, helst en intern kassör, ​​finansdirektör eller finansiell specialist som samordnar insatser med inköp, drift (tillverkning) och marknadsföringsavdelningar i verksamheten. Om exempelvis finanssekreteraren ser eller förutser att den lokala valutan minskar eller dennes leverantörs eller dotterbas, kan han köpa en starkare utländsk valuta som en reserv för framtida bruk. Om specialisten befinner sig på toppen av sitt finansspel kan betydande intäkter genereras genom valutatransaktioner utöver den normala företagsverksamheten. Kurser vid växelkurs vs växelkurser Utgiven: 12 dec kl 9 Större valutaväxling Fråga bara FX-experterna vid TorFX för ett citat raquo Det finns två olika typer av valutakurser. Den första och enklaste förklaringen är spotkursen. Spotutbytet är helt enkelt den nuvarande växelkursen i motsats till valutakursen. Valutakurser refererar i huvudsak till en växelkurs som är noterad och handlas idag men för leverans och betalning på ett visst framtida datum. Ibland måste ett företag göra transaktioner i utländsk valuta men någon gång i framtiden. Ett brittiskt företag kan till exempel göra en försäljning av sina varor internationellt (i det här fallet kommer vi att säga ett europeiskt land), men kommer inte att få betalt i minst ett år. Så hur kan man prissätta sina produkter eller varor utan att veta vad valutakursen eller spotpriset som det kallas kommer att vara mellan USA-dollar (USD) och Euro (EUR) 1 år från nu Det kan göra så genom att ingå ett terminskontrakt som låter det låsa i en viss takt om 1 år så att de kan komma överens om en bestämd växelkurs utan att veta exakt vad det kommer att bli. Ett terminsavtal är en överenskommelse, vanligtvis med en bank, att byta ut ett visst antal valutor någon gång i framtiden för en specifik valutakurs. Beräkning av denna växelkurs är den svåra delen, för hur kan du förutse framtiden. Självklart kan det inte beslutas baserat på växelkursen om en årstid eftersom det är omöjligt för människor att förutsäga vad det kommer att bli. Allt som idag är känt är spotkursen idag, men ett terminspris kan inte helt enkelt jämföra spotpriset eftersom pengarna kunde ha investerats säkert för att tjäna intresse med organisationer som banker, så det framtida värdet av beloppet är större än dess nuvarande värde och de skulle ha förlorat pengar. Användningen av dessa terminsavtal är i allmänhet av större transaktioner och företag, så det förlorade beloppet i eventuellt intresse kan ofta vara ganska väsentligt. Ett rättvist sätt skulle vara om den aktuella växelkursen för en viss valuta med avseende på en basvaluta är lika med valutans nuvarande värde, då bör växelkursen motsvara det framtida värdet av citatvalutan och det framtida värdet av de basvaluta, för, som vi ska se om det inte gör det, uppstår en arbitrage möjlighet. Så det framtida värdet av en valuta är nuvärdet av valutan det ränta som det tjänar över tiden i utgivningslandet. Den matematiska symbolen för detta sätt att beräkna framtida valutakurs skulle vara: FV P (1r) ltsupgtnltsupgt I denna ekvation står FV för valutans framtida värde eller som tidigare diskuterats, den framtida växelkursen. P hänvisar till rektor. r hänvisar till ränta per år och naturligtvis n står för antal år. FX Framåt Ibland måste ett företag göra utländsk valuta någon gång i framtiden. Det kan till exempel sälja varor i Europa, men kommer inte att få betalning för minst ett år. Hur kan det prissätta sina produkter utan att veta vad valutakursen eller spotpriset kommer att vara mellan USA-dollar (USD) och Euro (EUR) 1 år från nu Det kan göra det genom att ingå ett terminskontrakt som tillåter den låser sig i en viss takt om 1 år. Ett terminsavtal är en överenskommelse, vanligtvis med en bank, att byta ut ett visst antal valutor någon gång i framtiden för en specifik valutakurs. Terminsavtal anses vara en form av derivat eftersom deras värde beror på värdet på den underliggande tillgången, vilket i fallet med valutaterminer är de underliggande valutorna. De främsta anledningarna att delta i terminskontrakt är spekulationer för vinster och säkringar för att begränsa risken. Trots att säkringar sänker valutarisken elimineras också möjligheten till potentiell vinst. Så om ett amerikanskt företag godkänner ett terminskontrakt för att utbyta 1,25 USD för varje euro, så kan det vara säkert, åtminstone så mycket som motpartens kreditvärdighet tillåter, att det kommer att hållas att utbyta 1,25 för varje euro på avvecklingsdagen. Om euron emellertid avtar till jämlikhet med USA-dollarn vid avvecklingsdagen, har bolaget förlorat den potentiella extra vinst som den skulle ha tjänat om den kunde utbyta euro för dollar lika. Så ett terminskontrakt garanterar säkerhet, det eliminerar potentiella förluster, men även potentiella vinster. Så framåt terminsavtal har ingen explicit kostnad, eftersom inga betalningar byts ut vid tidpunkten för avtalet, men de har en möjlighetskostnad. Hur beräknas denna valutakurs Den kan inte bero på växelkursen 1 år från nu eftersom det inte är känt. Det som är känt är spotpriset eller växelkursen idag, men ett terminspris kan inte helt enkelt motsvara spotpriset, eftersom pengar kan investeras säkert för att tjäna ränta, och därmed är det framtida värdet av pengar större än dess nuvarande värde. Vad som är rimligt är att om den nuvarande växelkursen för en citatvaluta i förhållande till en basvaluta motsvarar valutornas nuvärde, ska valutakursen motsvara det framtida värdet av citatvalutan och det framtida värdet av basvalutan , för, som vi ska se om det inte gör det, uppstår en arbitrage möjlighet. (Läs valutakurser först om du inte vet hur valutan är citerad.) Beräkning av växelkursen Valutas nuvärde är nuvärdet av valutan det ränta som det tjänar över tiden i utgivningslandet. (För en bra introduktion, se Nuvarande och framtida valuta för pengarna, med formler och exempel.) Med hjälp av det enkla årliga räntet kan detta representeras som: Future Value of Currency (FV) Formel FV Framtida Valuta Valuta P Huvudränta per år n antal år Till exempel, om räntan i USA är 5, skulle det framtida värdet på en dollar om 1 år vara 1,05. Om växelkursen motsvarar de framtida värdena för bas - och citatvalutan kan den här representeras i denna ekvation: Valutakurs Future Value av basvaluta Spotpris Future Value of Quote Valuta Delar båda sidorna med det framtida värdet av basvalutan ger följande: Valutakurser Formulär FX Valutakurser är uttryckta i framåtriktningar Eftersom växelkurserna ändras per minut, men ändringar i räntor uppstår mycket mindre ofta, framåtpriser. som ibland kallas framåtriktningar. brukar citeras eftersom skillnaden i pips skickar poäng från den aktuella växelkursen, och ofta används inte ens tecknet eftersom det enkelt bestäms av om terminspriset är högre eller lägre än spotpriset. Vidarepoäng Framåtriktat pris - Spotpris Eftersom valuta i landet med högre ränta kommer att växa snabbare och eftersom räntepariteten måste bibehållas följer det att valutan med en högre ränta kommer att handla med rabatt på valutamarknaden. och vice versa. Så om valutan är på en rabatt på terminsmarknaden, så drar du upp de citerade framåtriktade poängen i pips annars är valutan handel med premie på terminsmarknaden. så lägger du till dem. I vårt exempel på handel dollar för euro har Förenta staterna högre räntesats, så dollarn kommer att handla med rabatt på terminsmarknaden. Med en nuvarande växelkurs på EURUSD 0,7395 och en terminsränta på 0,7289. framåtriktningarna är lika med 106 pips, vilket i detta fall skulle subtraheras (0,7289 - 0,7395 -106). Så om en återförsäljare citerar dig ett terminspris som 106 framåtspår, och EURUSD råkar vara handel med 0.7400. då skulle terminspriset vid det tillfället vara 0,7400 - 106 0,7294. Du subtraherar helt enkelt framåtpunkterna oavsett spotpriset som råkar vara när du gör din transaktion. FX Forward Settlement Dates FX-terminskontrakt är vanligtvis avvecklade den 2: e goda arbetsdagen efter handeln, ofta avbildad som T2. Om handeln är en veckohandel, till exempel 1,2 eller 3 veckor, är avvecklingen samma dag i veckan som terminshandeln, såvida inte det är en semester, är avvecklingen nästa arbetsdag. Om det är en månadshandel, är terminsavvecklingen samma dag i månaden som det första handelsdagen, såvida det inte är en semester. Om nästa arbetsdag fortfarande ligger inom avvecklingsmånaden rullas avvecklingsdagen fram till det datumet. Om nästa goda arbetsdag är nästa månad rullas avvecklingsdagen bakåt till den sista goda arbetsdagen i avvecklingsmånaden. De mest likvida terminskontrakten är 1 och 2 veckor och 1,2,3 och 6 månaders kontrakt. Även om terminskontrakt kan göras för någon tidsperiod, kallas en tidsperiod som inte är likvida som ett brutet datum. Goodbusinessday tillhandahåller uppdaterad information som organiseras av land, stad, valuta och utbyte på helgdagar och iakttagelser som påverkar de globala finansmarknaderna, inklusive bank - och helgdagar, valutaslutningsdagar, handels - och bosättningsferier. Nondeliverable Forward (NDF) Några valutor kan inte handlas direkt, ofta på grund av att staten begränsar sådan handel, till exempel kinesiska yuan renminbi (CNY). I vissa fall kan en näringsidkare få ett terminsavtal på valutan som inte resulterar i leverans av valutan, utan ersätts i stället kontant. Den näringsidkare skulle sälja en termin i en överlåtbar valuta i utbyte mot ett terminskontrakt i valuta för valuta. Mängden kontanter i vinst eller förlust skulle bestämmas av växelkursen vid avvecklingstidpunkten jämfört med terminskursen. Exempel Nondeliverable Forward Nuvarande pris för USDCNY 7.6650. Du tror att priset på yuanen stiger i 6 månader till 7,5 (med andra ord, Yuan kommer att stärka mot dollarn). så du säljer ett terminskontrakt i USD för 1 000 000 och köper ett terminsavtal för 7 600 000 yuan för terminspriset på 7,6. Om yuanen stiger till 7,5 per dollar under 6 månader, då är det kontantbeloppet i USD 7 600 000 7,5 1 013 333,33 USD, vilket ger en vinst på 13 333,33. (Valutakursen hölls helt enkelt som illustration och baseras inte på nuvarande räntor.) FX Futures FX-futures är i grunden standardiserade terminskontrakt. Framåt är kontrakt som förhandlas individuellt och handlas i räknaren, medan terminer är standardiserade kontraktshandlingar på organiserade börser. De flesta framåt används för att säkra valutarisken och slutar i den faktiska leveransen av valutan, medan de flesta positionerna i terminer är stängda före leveransdagen, eftersom de flesta terminer köps och säljs rent för den potentiella vinsten. (Se Futures - Innehållsförteckning för en bra introduktion till terminer.) Sekretesspolicy För detta ämne Kakor används för att personifiera innehåll och annonser, för att tillhandahålla sociala medier och för att analysera trafik. Information delas också om din användning av den här sidan med våra sociala medier, annonsörer och analytikapartners. Detaljer, inklusive opt-out-alternativ, finns i sekretesspolicyen. Skicka e-post till thismatter för förslag och kommentarer Var noga med att inkludera orden ingen spam i ämnet. Om du inte inkluderar orden kommer e-postmeddelandet att raderas automatiskt. Information tillhandahålls som enbart för utbildning, inte för handelsändamål eller professionell rådgivning. Upphovsrätt kopia 1982 - 2017 av William C. Spaulding Google