Investor Publications Margin: Låna pengar att betala för aktier quotMarginquot lånar pengar från din mäklare för att köpa ett lager och använda din investering som säkerhet. Investerare brukar använda marginal för att öka sin köpkraft så att de kan äga mer lager utan att fullt ut betala för det. Men marginaler exponerar investerare för potentialen för högre förluster. Heres vad du behöver veta om marginalen. Förstå hur mängder fungerar Vi kan säga att du köper ett lager för 50 och aktiekursen stiger till 75. Om du köpte aktierna i ett kassakonto och betalat för det i sin helhet, tjänar du 50 procent avkastning på din investering. Men om du köpte aktien på marginalen 150 betalande 25 i kontanter och låna 25 från din mäklare 150 får du en 100 procent avkastning på de pengar du investerade. Självklart kommer du fortfarande att skulda din fasta 25 plus ränta. Nackdelen med att använda marginalen är att om aktiekursen minskar kan stora förluster snabbt monteras. Till exempel, låt oss säga att det lager du köpte för 50 faller till 25. Om du fullt ut betalat för aktierna kommer du att förlora 50 procent av dina pengar. Men om du köpte på margin kommer du att förlora 100 procent, och du måste fortfarande komma upp med det intresse du är skyldigt på lånet. På volatila marknader kan investerare som lägger ut en initial marginalbetalning för ett lager, från och med tid krävas att ge extra pengar om aktiekursen faller. Vissa investerare har varit chockade att få reda på att mäklarfirman har rätt att sälja sina värdepapper som köpts på margin 150 utan någon anmälan och eventuellt till en väsentlig förlust för investeraren. Om din mäklare säljer ditt lager efter att priset har sjunkit, så har du förlorat chansen att få tillbaka dina förluster om marknaden studsar tillbaka. Erkänn riskerna Marginalkonton kan vara mycket riskabelt och de är inte lämpliga för alla. Innan du öppnar ett marginalkonto borde du helt förstå det: Du kan förlora mer pengar än du har investerat Du kan behöva lägga in ytterligare kontanter eller värdepapper i ditt konto med kort varsel för att täcka marknadsförluster. Du kan vara tvungen att sälja några eller alla Dina värdepapper vid fallande aktiekurser minskar värdet på dina värdepapper och Ditt mäklarfirma kan sälja några eller alla dina värdepapper utan att konsultera dig för att betala av det lån du gjort till dig. Du kan skydda dig själv genom att veta hur ett marginalkonto fungerar och vad som händer om priset på aktien som köpts på marginalen minskar. Vet att ditt företag debiterar ditt intresse för att låna pengar och hur det kommer att påverka den totala avkastningen på dina investeringar. Var noga med att fråga din mäklare om det är meningsfullt att du handlar på margin i ljuset av dina ekonomiska resurser, investeringsmål och tolerans för risker. Läs ditt marginalavtal För att öppna ett marginalkonto krävs din mäklare för att få din signatur. Avtalet kan ingå i ditt kontoöppningsavtal eller kan vara ett separat avtal. Marginalavtalet säger att du måste följa reglerna för Federal Reserve Board, New York Stock Exchange, National Association of Securities Dealers, Inc. och det företag där du har ställt in ditt marginalkonto. Var noga med att granska avtalet innan du loggar in det. Som med de flesta lånen förklarar marginalavtalet villkoren för marginalkontot. Avtalet beskriver hur räntan på lånet beräknas, hur du är ansvarig för att återbetala lånet och hur de värdepapper du köper tjänar som säkerhet för lånet. Läs igenom avtalet noggrant för att avgöra vilket meddelande som ditt företag måste ge dig innan du säljer dina värdepapper för att samla in pengar du har lånat. Känna marginalreglerna Federal Reserve Board och många självreglerande organisationer (SRO), som NYSE och FINRA, har regler som reglerar marginalhandel. Mäklarfirmor kan fastställa sina egna krav så länge de är minst lika restriktiva som Federal Reserve Board och SRO regler. Här är några av de viktigaste reglerna du borde veta: Innan du handlar 150 Minsta marginal Innan du handlar med marginal kräver FINRA till exempel att du sätter in minst 2 000 eller 100 procent av inköpspriset till ditt mäklarfirma, vilket är mindre . Detta kallas minsta marginalen. Vissa företag kan kräva att du sätter in mer än 2000. Belopp som du kan låna 150 Initial Margin Enligt Federal Reserve, Förordning T, kan du låna upp till 50 procent av köpeskillingen för värdepapper som kan köpas på marginalen. Detta kallas initialmarginalen. Vissa företag kräver att du sätter in mer än 50 procent av köpeskillingen. Observera också att inte alla värdepapper kan köpas på marginalen. Belopp som du behöver efter att du handlar 150 underhållsmarginalen Efter att du köpte aktier på marginalen kräver FINRA att du behåller ett minimum av eget kapital i ditt marginalkonto. Eget kapitalet i ditt konto är värdet på dina värdepapper mindre hur mycket du är skyldig till ditt mäklarfirma. Reglerna kräver att du alltid har minst 25 procent av det totala marknadsvärdet på värdepapperen i ditt marginalkonto. De 25 procentna kallas underhållskravet. Faktum är att många mäklarfirmor har högre underhållskrav, vanligtvis mellan 30 och 40 procent, och ibland högre beroende på vilken typ av lager som köpts. Här är ett exempel på hur underhållskraven fungerar. Låt oss säga att du köper 16 000 värde av värdepapper genom att låna 8 000 från ditt företag och betala 8 000 kontant eller värdepapper. Om värdepappersvärdet sjunker till 12 000, kommer eget kapital i ditt konto att falla till 4 000 (12 000 - 8 000 4 000). Om ditt företag har ett 25 procent underhållsbehov måste du ha 3 000 i eget kapital på ditt konto (25 procent av 12 000 3 000). I det här fallet har du tillräckligt med eget kapital eftersom 4 000 i eget kapital i ditt konto är större än 3000 underhållsbehov. Men om ditt företag har ett underhållsbehov på 40 procent, skulle du inte ha tillräckligt med kapital. Företaget kräver att du har 4 800 i eget kapital (40 procent av 12 000 4 800). Din 4000 i eget kapital är mindre än företagen 4 800 underhållskrav. Som ett resultat kan företaget ge dig ett marginalanrop, eftersom eget kapital i ditt konto har fallit 800 under företagets underhållsbehov. Förstå marginsamtal 150 Du kan förlora dina pengar snabbt och utan meddelande Om ditt konto faller under företagets underhållsbehov kommer ditt företag generellt att ringa ett marginalanrop för att be dig att lägga in mer pengar eller värdepapper i ditt konto. Om du inte kan möta marginalanropet kommer ditt företag att sälja dina värdepapper för att öka eget kapitalet i ditt konto upp till eller över företagets underhållsbehov. Kom alltid ihåg att din mäklare kanske inte behöver göra ett marginalanrop eller på annat sätt berätta att ditt konto har fallit under företagets underhållsbehov. Din mäklare kan när som helst sälja dina värdepapper utan att först rådfråga dig. Under de flesta marginalavtal kan du, även om ditt företag erbjuder dig tid att höja eget kapital i ditt konto, sälja dina värdepapper utan att vänta på att du ska uppfylla marginalanropet. Fråga dig själv Dessa nyckelfrågor Vet du att marginalkonton innebär mycket mer risk än konton konton där du fullt ut betalar för de värdepapper du köper Är du medveten om att du kan förlora mer än det belopp du initialt investerade när du köpte på marginal Kan du har råd att förlora mer pengar än det belopp som du har investerat Ta dig tid att läsa marginalavtalet Frågade du din mäklare frågor om hur ett marginalkonto fungerar och om det är lämpligt för dig att handla med marginalen Har din mäklare förklarat villkoren och Villkoren för marginalavtalet Är du medveten om de kostnader du kommer att debiteras för pengar du lånar från ditt företag och hur dessa kostnader påverkar din totala avkastning Är du medveten om att ditt mäklarfirma kan sälja dina värdepapper utan föregående meddelande när du inte har tillräckligt eget kapital i ditt marginalkonto Läs mer om Margin Trading För mer information, besök FINRAs webbplats och läs Investera med lånade fonder: Ingen kvot r fel som länkar till andra artiklar, statistik och resurser på marginalhandel. Marginhandel: Vad handlar på marginal Grunderna Att köpa på marginal lånar pengar från en mäklare för att köpa aktier. Du kan tänka på det som ett lån från din mäklare. Marginalhandel tillåter dig att köpa mer lager än du normalt skulle kunna. För att handla på marginal behöver du ett marginalkonto. Detta skiljer sig från ett vanligt kontantkonto. Där du handlar med pengar på kontot. Enligt lagen är din mäklare skyldig att få din signatur för att öppna ett marginalkonto. Marginalkontot kan ingå i ditt standardkontoöppningsavtal eller kan vara ett helt separat avtal. En initial investering på minst 2000 krävs för ett marginalkonto, även om vissa mäklare kräver mer. Denna insättning kallas minimamarginalen. När kontot har öppnats och fungerat kan du låna upp till 50 av inköpspriset på ett lager. Den del av inköpspriset som du deponerar kallas initialmarginalen. Det är viktigt att veta att du inte behöver marginal hela vägen upp till 50. Du kan låna mindre, säg 10 eller 25. Var medveten om att vissa mäklare kräver att du lägger in mer än 50 av köpeskillingen. Du kan behålla ditt lån så länge du vill, förutsatt att du uppfyller dina skyldigheter. Först när du säljer aktierna i ett marginalkonto går intäkterna till din mäklare mot återbetalning av lånet tills det är fullt betalt. För det andra finns det också en begränsning som kallas underhållsmarginalen. vilket är det minsta kontosaldo du måste behålla innan din mäklare kommer att tvinga dig att sätta in mer pengar eller sälja aktier för att betala ditt lån. När detta händer är det känt som ett marginalanrop. Tja om det här i detalj i nästa avsnitt. Låna pengar är inte utan sina kostnader. Tyvärr är marginella värdepapper i kontot säkerhet. Du måste också betala räntan på ditt lån. Räntekostnaderna tillämpas på ditt konto om du inte väljer att betala. Med tiden ökar din skuldnivå när räntekostnader uppkommer mot dig. När skulden ökar ökar räntekostnaderna och så vidare. Därför köps marginaler huvudsakligen för kortfristiga placeringar. Ju längre du håller en investering desto större är den avkastning som behövs för att bryta jämnt. Om du håller en investering på marginal under en längre tid stackar du oddsen att du kommer att göra en vinst. Inte alla aktier kvalificerar sig för att köpas på marginalen. Federal Reserve Board reglerar vilka aktier som är marginella. Som en tumregel kommer mäklare inte tillåta kunder att köpa öreaktier. Värdepappersobligationer (OTCBB) värdepapper eller inledande offentliga erbjudanden (IPOs) på marginalen på grund av de dagliga riskerna med dessa typer av aktier. Enskilda mäklare kan också besluta att inte marginalera vissa aktier, så kolla med dem för att se vilka restriktioner som finns på ditt marginalkonto. Ett köpkraftsexempel Vi kan säga att du sätter in 10 000 i ditt marginalkonto. Eftersom du sätter upp 50 av köpeskillingen betyder det att du har 20 000 köpkraften. Därefter, om du köper 5 000 varulager, har du fortfarande 15 000 i köpkraft kvar. Du har tillräckligt med pengar för att täcka denna transaktion och har inte tagits in i din marginal. Du börjar låna pengarna först när du köper värdepapper värda mer än 10 000. Detta ger oss en viktig punkt: köpkraften för ett marginalkonto ändras dagligen beroende på prisrörelsen för de marginella värdepapperen i kontot. Senare i handledningen går det bra över vad som händer när värdepapper stiger eller faller. Jag behöver ett marginalkonto för att köpa alternativ Det är möjligt att framgångsrikt handla med alternativ på en budget. Relaterade artiklar Mäkleri företag erbjuder två grundläggande typer av konton: kontanter och marginal konton. Alternativ kan handlas i antingen kontotyp. Alternativ tradingstrategier kommer dock att vara mer begränsade i ett kassakonto jämfört med ett marginalkonto. Den lämpligaste kontotypen är baserad på vilken typ av optionshandel du planerar att göra. Tillståndstillstånd Inget nytt mäklarkonto har automatiskt auktorisation för optionshandel. En separat ansökan och finansiell information måste lämnas till mäklaren för att lägga till alternativhandel till kontot. Mäklarfirman granskar options trading ansökan och godkänner kontot för en viss options trading nivå. Mäklare använder handelsnivåer en till fem, med högre nivåer vilket möjliggör mer riskfyllda och mer komplicerade options tradingstrategier. Ett kontantermäklarekonto skulle inte få något högre än ett auktoriseringsalternativ på nivå 3. Kontantbegränsningar Alternativ som handlar i ett kassakonto kommer att begränsas till alternativstrategier med risknivåer som kan beräknas exakt när en handel skrivs in. De grundläggande strategierna för att köpa satser eller samtal plus täckt samtal skrivning kommer att tillåtas i nästan alla alternativ auktoriserade kontantmäklare konto. Optionsspridningshandel - samtidig köp och försäljning av satser eller samtal med olika slagkurser - kan tillåtas i kontanter hos en mer erfaren investerare. Kontanter säkrade säljande är en ytterligare strategi som inte kräver ett marginalkonto. Marginalkontostrategier Handelsoptioner i ett marginalkonto gör det möjligt för näringsidkaren att genomföra handelsstrategier där den potentiella förlusten inte kan beräknas i förskott. Tillgängligheten av ett marginallån skyddar näringsidkaren och mäklaren mot alltför stora förluster om en strategi går fel. Strategier, som säljer satser eller samtal, där näringsidkaren samlar optionspremie och måste uppfylla kontraktsförpliktelserna om köparen väljer att utöva ett alternativ, är de typer av strategier som måste handlas på ett marginalkonto. Kassa eller marginal Den vanligaste orsaken till att handla alternativ i ett kassakonto är om kontot är ett individuellt pensionskonto. IRA-konton måste vara kontokonton och kan inte ställas in som marginalkonton. En annan anledning till att använda ett kassakonto är att börja med ett kontobalans under marginalkonto minimumet 2.000. För att få ett bredare val av options trading strategier, kan en näringsidkare vara bättre betjänad genom att använda ett marginal mäklare konto för options trading. Referenser Om författaren Tim Plaehn har skrivit finansiella, investeringar och handelsartiklar och bloggar sedan 2007. Hans arbete har dykt upp online på Seeking Alpha, Marketwatch och olika andra webbplatser. Plaehn har en kandidatexamen i matematik från US Air Force Academy. Photo CreditsHow att handla aktier utan margener är en A-märkt BBB-logotyp BBB (Better Business Bureau) Copyright kopia Zacks Investment Research I centrum för allt vi gör är ett starkt engagemang för oberoende forskning och dela dess lönsamma upptäckter med investerare. Detta engagemang för att ge investerare en handelsfördel ledde till skapandet av vårt beprövade Zacks Rank-ratingsystem. Sedan 1986 har det nästan tredubblat SampP 500 med en genomsnittlig vinst på 26 per år. Dessa avkastningar omfattar en period från 1986-2011 och undersöktes och intygades av Baker Tilly, ett oberoende revisionsbolag. Besök prestanda för information om resultatnumren som visas ovan. NYSE - och AMEX-data är fördröjda minst 20 minuter. NASDAQ-data är fördröjd minst 15 minuter.
No comments:
Post a Comment